octubre 18, 2021

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¿Cómo afecta el riesgo de incumplimiento de EE. UU. A sus inversiones?

El escenario político y económico en los Estados Unidos ha causado mucha agitación en los mercados internacionales. Esta semana, el mundo está atento a las noticias sobre un posible incumplimiento de la deuda estadounidense, un evento que causaría un “daño irreparable” al mercado financiero, según la secretaria del Tesoro del país, Janet Yellen.

¿Cómo puede un país rico como Estados Unidos dejar de pagar? La interpretación es la siguiente: el país tiene un límite de deuda de $ 28,4 billones. Se llama techo de deuda. El problema es que el gasto público actual ya está muy cerca de ese límite, que debería superarse el 18 de octubre. Si el Congreso de EE. UU. No aprueba el aumento del techo, el gobierno no podrá pagar a sus acreedores, incluidos los inversores en bonos del gobierno de EE. UU. ¿Qué tiene esto que ver con los inversores brasileños y brasileños? Lee abajo.

Entender la situación

Esta no es la primera vez que Estados Unidos se acerca a su techo de deuda. En 2012 y 2013, el país enfrentó un escenario similar. Cuando esto sucede, el Congreso aumenta o incluso suspende el techo del gobierno para pagar deudas como los intereses de los bonos del gobierno a los inversores y las pensiones.

Pero esta vez, hay un punto muerto entre las dos partes. En septiembre, la Cámara acordó suspender el techo de deuda del gobierno hasta 2022, pero en el Senado, los republicanos, que se oponen al presidente demócrata, Joe BidenNegarse a votar para suspender el techo.

el lunes (4), Biden llamó a los republicanos irresponsables “En este punto, no puedo garantizar que Estados Unidos evitará el incumplimiento”, dijo.

Según Biden, esta resistencia de los republicanos solo está sucediendo para ocultar “el aumento en los gastos durante un gobierno”. Donald TrumpDijo que la deuda creció alrededor de $ 8 billones durante el gobierno de su predecesor, “más de una cuarta parte de la deuda total acumulada durante 200 años”.

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Yellen dijo a su vez el martes (5) que El país enfrentará la recesión Si no se eleva el techo de la deuda. Para pagar la deuda, el Congreso debe acordar suspender o aumentar el límite antes del 18 de este mes, según Yellen. Después de esta fecha, Hacienda tendrá recursos limitados y tendrá que priorizar qué y quién pagará primero.

“Con el aumento de la división política, el enfoque de exceder el límite de gasto ha comenzado a utilizarse como moneda de cambio para las diferencias entre demócratas y republicanos. Pero creo que el resultado debería ser el mismo que en situaciones anteriores, con el aumento de la límite acordado “, dice Ian kao, Director de Información de Gama Investimentos

El Senado debe votar el miércoles (6) para suspender el techo.

Y si NS ¿El techo de gasto no se eleva ni se suspende?

Según Alan Ghani, Profesor de Economía, se suspenderán todos los pagos de la deuda y todo el mecanismo general de Estados Unidos. El estado tendrá que priorizar qué se pagará con las reservas y quién lo pagará.

Si no se aprueba la suspensión o el tope, Estados Unidos no podrá pagar facturas como beneficios, pagos a funcionarios públicos, subsidios estatales y locales y pensiones, así como los intereses de sus bonos gubernamentales.

Considerados como una de las inversiones más seguras del mundo, los bonos del gobierno de EE. UU. Son como bonos del tesoro directo. A diferencia de aquí, el interés que se paga a los inversores por estos bonos es bajo en EE. UU. Según los datos de la empresa de investigación estadounidense Brookings institución, El gobierno federal ahorró alrededor de $ 700 mil millones en pagos de intereses durante 10 años.

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Esto puede cambiar porque en caso de impagos, las tasas de interés que ofrecen los bonos deben subir mucho para atraer inversores.

La agencia calificadora Fitch dijo A principios de mes, la calificación crediticia soberana “AAA” de Estados Unidos podría verse presionada si el Congreso no sale de este punto muerto. En otras palabras, el país podría perder su título de buen pagador, lo que podría provocar la huida de más inversores y que el precio de los principales bonos del gobierno de EE. UU. Aumente aún más.

El resultado es que los mercados globales se verán afectados de inmediato, dicen los expertos.

¿Dónde entra Brasil en esta historia?

Como potencia económica, Estados Unidos influye en el mundo entero. Si se produce una crisis allí, llegará al resto del mundo. Esto significa que sus inversiones aquí en Brasil también sufrirán las consecuencias de un posible incumplimiento.

Según Caó, de Gama Investimentos, el aumento en el precio de los bonos insignia del país afectará la renta fija y los mercados de valores de todo el mundo, incluido Brasil. “Podría darse una situación similar a la gran crisis de 2008”, dice.

El resultado será una fuerte caída en los precios de las acciones que cotizan en la bolsa de valores brasileña, así como un aumento significativo en los rendimientos de los bonos del gobierno brasileño, algo que ya ha comenzado.Contejer aquí.

Te beneficiarás de la renta fija

La tasa base de Selic Economy aumentó de 2% anual en marzo a 6.25% anual. El aumento refleja problemas internos como la inflación, la crisis energética y el turbulento escenario político. Los problemas externos, como un incumplimiento de EE. UU., Podrían impulsar más aumentos.

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parejapierdaQ, bonos del gobierno negociados en Tesouro Direto e inversiones populares de renta fija, como CDNS (Certificado de Depósito Bancario), será más atractivo.

“Las inversiones de renta fija son más populares, especialmente las vinculadas a la inflación y al CDI (certificado de depósito entre bancos). Con la tasa de interés actual, si un inversionista compra un CDB con una rentabilidad del 110% o 120% del CDI, obtienen prácticamente el mismo rendimiento que el intercambio, y con eso, con mucho menos riesgo ”, dice Gisele Prieto, directora de operaciones de Amur Capital.

La bolsa sufrirá más caídas

Según ella, un posible default afectará negativamente a la bolsa de valores brasileña, que ya está experimentando otros problemas relacionados con la economía estadounidense.

Además del techo de endeudamiento, la posibilidad de retirar el estímulo de la economía estadounidense, que anunció la semana pasada el presidente de la República. Banco de la Reserva Federal, Banco centro américa del norte, Jerome Powell también afectó los precios de las acciones en Brasil.

Según los expertos, los inversores en acciones deberían tener cuidado por ahora y centrarse en empresas que sean más sólidas, que paguen bien por los dividendos o que tengan ingresos restringidos en dólares.

Gisele Brito explica que las empresas con ingresos en dólares son las que exportan parte de sus productos y, por tanto, reciben pagos en moneda extranjera.

* Con información de ANSA y Reuters