Santander Brasil volvió a perder ante España

La mayor operación de Santander en el mundo -hace 15 años compró ABN Amro, controlada por el Real y con fuerte presencia inglesa en el Royal Bank of Scotland-, la sucursal brasileña tiene 31,1 millones de clientes activos, por delante de los 13,8 millones de clientes activos del Reino Unido y los 8,5 millones de clientes activos de la matriz – Santander Brasil abrió la temporada de balances entre los bancos brasileños, volviendo a la rentabilidad en el 1er trimestre de 2024. Su beneficio neto fue de R$ 3.021 mil millones (+ 37% en el cuarto trimestre y 41,2% en el primer trimestre de 2023).

Pero la organización dirigida por Ana Bodin ocupó el segundo lugar en ganancias globales. Santander obtuvo un beneficio de 2.852 millones de euros en todo el mundo, de los cuales 772 millones en España, un aumento del 65,5% en el primer trimestre de 2023 y una cuota del 27% de los beneficios globales. La filial brasileña ganó 561 millones de euros (+19,7% en el mismo período de 2023) y garantizó el 19,67% de los beneficios de la matriz, muy lejos de los tiempos en los que lideraba más del 30% de los ingresos globales. La filial mexicana ocupó el tercer lugar con un beneficio de 411 millones de euros.

En las interpretaciones de la matriz, los resultados relacionados con la reversión de obligaciones tributarias en Brasil fueron de 261 millones de euros, de los cuales 50 millones provinieron de la reversión de impuestos. 474 millones de euros por deudas dudosas tuvieron un impacto positivo de 213 millones de euros en impuestos). «Como el impacto de estos movimientos en el beneficio fue nulo, los compensamos con las líneas contables subyacentes para facilitar la comparación entre trimestres», dijo la oficina central.

El valor predeterminado es aún mayor

En su balance publicado esta mañana en Brasil, Santander también mostró mayores tasas de morosidad. Los retrasos para particulares de más de 90 días fueron del 4,3% en diciembre, pero la actividad en las pequeñas y microempresas aumentó del 4,1% al 4,4%, lo que indica que el Desenrola para Pequeños Negocios lanzado por el gobierno Lula puede ayudar. El rezago en las grandes empresas (ventas brutas) osciló entre 0,0% y 0,1%. La puntuación general aumentó del 3,1% al 3,2%.

Santander logró reducir las provisiones para préstamos dudosos a R$ 6.043 mil millones en el primer trimestre del año, contra R$ 6.103 mil millones en el cuarto trimestre. En comparación con el primer trimestre de 2023, el impacto de las asignaciones a los estadounidenses de 3.205 millones de reales fue más significativo, cuando las asignaciones totales ascendieron a 11 mil millones de reales. El descenso es del 63,24%.

Centrarse en aumentar las tasas de interés hasta 2026

El sondeo FOCUS puede haberse visto superado por los hechos en las previsiones a corto plazo cuando el banco central anunció este martes, adelantándose a la evolución de las conversaciones de alto el fuego entre Israel y Hamás, cuyas respuestas se dieron el pasado viernes. La inflación se mantiene dentro del techo objetivo para 2024 y 2025.

Mirando a un horizonte más largo, el mercado ha intentado aumentar las tasas de interés Selic del 8,50% a un promedio del 8,63% a partir de 2026. La tasa se mantuvo en 9,50% para 2024 y 9,00% para diciembre de 2025.

En el corto plazo, las normas apuntan a un IPCA del 0,35% en abril (0,32% en los últimos cinco días hábiles); 0,25% en mayo (0,26% en 5 días hábiles) y 0,17% en junio (0,16% en 5 días hábiles). El IPCA en abril de 2023 fue del 0,61% respectivamente; 0,23% en mayo; Y -0,08% en junio, la tasa a 12 meses (3,93% en marzo) caerá al 3,66% durante los 12 meses en abril y volverá a subir ligeramente hasta junio, pero todavía en el rango del 3,7%.

La economía se enfría y el desempleo aumenta

La PNAD trimestral (enero-febrero-marzo) aumentó al 7,9% desde el 7,4% del último trimestre de 2023, según el IBGE, lo que demuestra que las altas tasas de interés del banco central están desacelerando la economía y afectando las ventas. Comercio, ver Casas Bahía) El mercado laboral no permitió acoger a 542 mil nuevas personas en busca de trabajo. Sin embargo, la tasa sigue siendo inferior al 8,8% del mismo período de 2023 y la más alta desde el primer trimestre de 2014.

La población desempleada (8,6 millones) creció un 6,7% en el trimestre y disminuyó un 8,6% (808 mil menos) en el año. La población activa (100,2 millones) cayó un 0,8% en el trimestre (un descenso de 782 mil personas) y creció un 2,4% (2,4 millones de personas) en el año. La tasa de ocupación (porcentaje de población en edad de trabajar ocupada) se situó en el 57,0%, 0,6 pp menos que en el trimestre móvil anterior (57,6%) y 0,9 pp menos que en el mismo período de 2023 (56,1%).

La tasa de deserción compuesta (17,9%) aumentó 0,6 pp en comparación con el trimestre móvil finalizado en diciembre (17,3%) y disminuyó 1,0 pp en comparación con el trimestre finalizado en marzo de 2023 (18,9%). La población no utilizada (20,7 millones de personas) creció un 3,9% en el trimestre (770 mil personas más) y disminuyó un 4,0% (o 870 mil personas menos) en el año.