abril 21, 2024

Los fondos de capital privado se han reducido en Brasil en los últimos diez años

Los fondos de capital privado se han reducido en Brasil en los últimos diez años

Número de cajas Capital privado con rendimiento en Brasil Cayó del 54 al 29 entre 2012 y 2022, según el Estudio de Perspectivas de Capital Privado de Brasil, realizado por Insper en asociación con la administradora de activos Spectra.

Este tipo de fondos son los que invierten directamente en empresas que no cotizan en bolsa.

El valor en efectivo disponible para fondos para invertir en empresas, los llamados polvo secoAlcanzó el nivel más bajo de Brasil en los últimos 10 años, subiendo a R$ 17 mil millones en 2022. Para darle una idea, el monto en 2016 fue de R$ 27 mil millones, que es el más alto en el período analizado por la encuesta.

De las 29 empresas de capital privado que operan en el país, tres se encuentran en el período de inversión inicial del fondo y siete no cuentan con Peligros de la piscina ciegaEs decir, son fondos con objetivos de inversión declarados. Los diecinueve restantes ejecutan aplicaciones más avanzadas.

En un periodo de contracción de este tipo de inversiones, los fondos de capital privado han sido atraídos por las empresas tecnológicas, que representaron el 15% de las operaciones en este sector en 2020.

Tal como se analiza en la encuesta, entre 2001 y 2012 los fondos de capital privado crecieron de 27 a 54, con un incremento en el número de inversionistas nacionales, mientras que los inversionistas extranjeros se mantuvieron estables. Razones para avanzar fondos En ese momento se estaba desarrollando producto Interno Bruto Brasil en ese período, con la apreciación de las materias primas, el aumento del consumo, la expansión del crédito y el poder adquisitivo de la clase media.

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Entre 2013 y 2016, los fondos no sufrieron pérdidas significativas, aún con los hechos que revelaron. Proceso Lava Jato. El juicio a Dilma Rousseff y el nombramiento de Michel Temer como nuevo presidente se han interpretado como una señal de la estabilidad política y económica de las firmas de capital privado. Pero la Operación Greenfield, que comenzó en septiembre de 2016, ha traído desconfianza al sector, luego de una investigación sobre el desvío de fondos de pensiones.

Para el futuro, la perspectiva es que los administradores que han estado activos en los últimos 10 años aprovecharán la falta de competencia para elegir las mejores ofertas y pagar múltiplos de entrada más bajos en nuevas inversiones. “A medida que se reduce la industria del capital privado, esperamos ver más oportunidades que dinero disponible para financiarlo”, confirman Andrea Minardi, profesora de Insper, y Humberto Neto, jefe de estudios de Spectra, autores de The Brazilian View of Private Equity. .