El rendimiento del Tesoro anterior a 2033 fue del 12,63% anual, frente al 12,58% del martes (4)
Neddy Martingo
Ante el nuevo marco fiscal y las críticas del presidente Luiz Inácio Lula da Silva al banco central, el mercado busca pistas para deducir la evolución de las tasas de interés este año. Y este miércoles (5), digamos curiosidad. Los ojos del mercado local están puestos en los discursos del presidente de BC, Roberto Campos Neto, quien participa en dos eventos.
En la primera, Campos Neto manifestó optimismo sobre el marco fiscal, que el gobierno federal anunció que presentará al Congreso recién la próxima semana. Reconoció los esfuerzos del gobierno federal y dijo que la evaluación del marco fiscal era «muy positiva».
«Es necesario reconocer los esfuerzos del ministro de Hacienda, Fernando Haddad, para reducir los riesgos financieros en el país mediante la introducción de un nuevo marco para las cuentas públicas», dijo Campos Neto. Campos Neto considera, sin embargo, que no existe una relación mecánica entre la mejora fiscal y los recortes de tasas de interés, y dice que se produce en medio de una fuerte presión del gobierno para realizar recortes de tasas de interés, actualmente en 13,75% anual.
Inicialmente se esperaba que llegara al Congreso Nacional esta semana, el ministro de Planificación y Presupuesto, Simon Tebbit, dijo que la nueva propuesta de marco fiscal debería estar en la Cámara el martes de la próxima semana (11). Según el ministro, el equipo económico aprovechará el feriado de Semana Santa para hacer las modificaciones finales al texto.
En la primera actualización del día, a las 09:26 horas, las tasas de interés de los bonos gubernamentales mostraron un ligero aumento. El rendimiento del ex Tesoro 2033 fue del 12,63% anual, frente al 12,58% del martes (4). El piso, que ostentaba el ex Tesoro 2026, era del 11,97% anual, frente al 11,92% del día anterior.
Entre los títulos vinculados al índice de inflación, se destacó el Tesoro IPCA + 2045, al 6,30% anual, frente al 6,27% de la sesión anterior.
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marco fiscal
Ayer, el ministro de Planificación y Presupuesto, Simon Tebbit, dijo que la propuesta del nuevo marco fiscal, que se espera llegue esta semana al Congreso Nacional, deberá llegar a la Cámara de Representantes el martes de la próxima semana (11). Según el ministro, el equipo económico aprovechará el feriado de Semana Santa para hacer las modificaciones finales al texto.
Tebbitt participa en una audiencia del grupo de trabajo de la Cámara que analiza la reforma tributaria. Dijo que hay una discusión dentro del gobierno para enviar el proyecto de ley complementario para cambiar las reglas financieras hasta el jueves (6). Sin embargo, el ministro dijo que el vaciamiento del Congreso esta semana le dio al gobierno más tiempo para finalizar el texto.
Herrero
El ministro de Hacienda, Fernando Haddad, defendió, el martes (4), la corrección de lo que llamó «distorsiones» en el sistema tributario brasileño para equilibrar las cuentas públicas y alcanzar los objetivos de resultados primarios establecidos en el nuevo marco tributario. anunciado la semana pasada.
En evento con inversionistas, promovido por Bradesco BBI, el ministro volvió a referirse a las medidas para reconfigurar la base de ingresos del estado para que el gobierno esté en condiciones de eliminar el déficit primario a partir de 2024 y el presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) El plazo podría terminar con un superávit del 1% del PIB.
Haddad ya había indicado tres posibles formas de aumentar los ingresos del gobierno en cerca de R$ 100 mil millones. 1) Regulación de apuestas electrónicas (impacto hasta R$ 15 mil millones); 2) impuestos comercio electrónico Tiene su sede en el extranjero y elude las reglas de ingresos federales (8 mil millones de R$); 3) Prohibición a las empresas con incentivos fiscales otorgados por los estados de deducir crédito de la base imponible federal en actividades de contabilidad de costos (R$ 90 mil millones).
Emisión de valores en el mercado internacional
Se autorizó al Tesoro Nacional a emitir títulos en dólares en el mercado internacional. Se emitirá un nuevo estándar a 10 años, con vencimiento en 2033. El foco está en la continuación de la estrategia de tesorería nacional para mejorar la liquidez de la curva de rendimiento soberana en dólares en el mercado extranjero, y proporcionar un estándar para el sector corporativo. , y anticipo de financiamientos de vencimientos en moneda extranjera. La operación estará liderada por Bank of America, BNP Paribas y Morgan Stanley. Los bonos se emitirán en el mercado global y el resultado se dará a conocer al final del día.
UBS y Credit Suisse
El brazo ejecutivo de la Unión Europea (UE) liberó a UBS y Credit Suisse de la obligación de no proceder con la fusión propuesta antes de que haya sido notificada o autorizada.
La Comisión Europea, la autoridad antimonopolio de la Unión Europea, otorgó a los bancos una exención de la llamada obligación de «congelación», a pedido de UBS y Credit Suisse, dijo el miércoles una portavoz del sindicato.
Las normas de la UE exigen que las empresas esperen para llevar a cabo una fusión que pueda afectar a la competencia hasta que se notifique o se considere compatible con el mercado de la UE.
bancos brasileros
Los bancos brasileños elevan las tasas de interés de los préstamos corporativos. JPMorgan cree que la aversión al riesgo y un mercado de capitales ajustado permiten a los bancos obtener tasas de préstamo más fuertes. Si bien los diferenciales aumentan, no está claro cuánto durará; JPMorgan cree que dependerá del impacto en el costo del riesgo y las tendencias de calidad de los activos.
nombres de bancos centrales
Los dos nombres que ocuparán cargos en el directorio del banco central serán remitidos al Senado luego del viaje de Lula a China. «Él (Lula) dio las pautas para tomar una decisión después de China, para que enviemos los nombres al Senado», dijo Fernando Haddad, ministro de Hacienda. El presidente viajará a China el 11 de abril y regresará el 15 de abril.
empleos en EE. UU.
Estados Unidos creó 145.000 puestos de trabajo en el sector privado en marzo, según el Informe Nacional de Empleo de ADP, elaborado por el Instituto de Investigación ADP y publicado el miércoles (5).
El número fue más bajo de lo esperado, con el consenso de Refinitiv prediciendo la creación de 200,000 puestos de trabajo. Los datos de febrero fueron revisados al alza de 242 mil a 261 mil vacantes.
La desaceleración en la creación de empleo es otra posible señal de que el crecimiento económico en los Estados Unidos se dirige hacia una desaceleración o estancamiento, como destaca ADP.
PMI
En Reino Unido, el PMI cayó a 52,9 en marzo, pero superó el indicador anterior. El PMI compuesto del Reino Unido, que incluye servicios e industria, cayó de 53,1 a 52,2 en el mismo período, lo que confirma la estimación inicial.
El PMI compuesto de la zona euro y el de servicios de Alemania aumentaron en marzo, pero estuvieron por debajo de la encuesta. El PMI compuesto de la eurozona, que incluye los sectores manufacturero y de servicios, subió de 52 en febrero a 53,7 en marzo.
intercambios globales
Los índices estadounidenses cayeron en la mañana de este miércoles, continuando con el movimiento a la baja registrado el día anterior, ante la preocupación por la salud de la economía estadounidense, lo que lastró en el mercado bursátil. Los actores del mercado digirieron el último informe de empleo JOLTS que indica que los esfuerzos de la Fed para enfriar el mercado laboral finalmente pueden estar dando sus frutos.
Los mercados asiáticos cerraron sin dirección, haciéndose eco de los datos de empleo de EE. UU. que mostraron que las nóminas cayeron al nivel más bajo en casi dos años en febrero. Los mercados de China continental y Hong Kong están cerrados por vacaciones.
El banco central de Nueva Zelanda elevó su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos, hasta el 5,25%. La tasa de inflación nominal de Tailandia para marzo fue del 2,83%, inferior a las previsiones del 3,3% y menos del 3,8% en febrero. Mientras que la tasa de inflación general en Filipinas en marzo disminuyó ligeramente a 7,6%, por debajo de la lectura del mes anterior de 8,6%.
Los mercados europeos están operando en su mayoría en una tendencia a la baja, con incertidumbre sobre las perspectivas económicas que pesan sobre los negocios.
Entre los indicadores económicos, los pedidos de fabricación alemanes en febrero fueron más altos de lo esperado, pero los inversores también están digiriendo la última lectura del PMI de servicios de marzo. Los datos mostraron una expansión por encima de los 50 puntos, pero fue inferior a la muestra en Alemania (53,7 puntos) y en la Eurozona (53,7). En el Reino Unido (52,9), hubo una caída mayor a la esperada.
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