Directo del Tesoro: Tasa de inflación de bonos de 2045 cerca de un máximo histórico con punto culminante de combustible

El inicio de la sesión bursátil del miércoles (1) está marcado por los resultados de la serie sobre impuestos a los combustibles en Brasil. El ministro de Hacienda, Fernando Haddad, dijo, en rueda de prensa el martes (28), que el precio de la gasolina costará 0,47 reales brasileños por litro.

Considerando el anuncio de reducción de precio realizado por Petrobras también ayer, el saldo neto es de R$ 0,34 por litro. En el caso del etanol, la reanudación de los impuestos federales significaría un aumento de R$ 0,02 en los precios cobrados por litro.

En los cálculos de XP, la medida del gobierno, combinada con menores precios de los combustibles, tuvo un efecto a la baja en el Índice Nacional de Precios al Consumidor Ampliado (IPCA) en 2023, en alrededor de 0,25 puntos. Al hacerlo, la casa de bolsa revisó su pronóstico oficial de inflación para este año de 5,7% a 5,5%, al igual que otras Cámaras.

Luego de que se anunciara la medida, Haddad también exigió una respuesta del Banco Central de Brasil sobre el recorte de las tasas de interés, diciendo que las tasas más altas producen «efectos adversos» en la economía.

Destaca también el escenario internacional, con la sorpresa positiva en los Índices Oficiales de Gerentes de Compra (PMI) de China en febrero. Los datos reflejan los efectos beneficiosos de la reapertura económica del país post-Covid e indican una recuperación «fuerte», en la evaluación del Equipo de Análisis XP.

En el directo del Tesoro, los tipos de interés que ofrecen la mayoría de los bonos del Estado están subiendo ligeramente esta mañana. En la apertura de la negociación, algunas acciones una vez más estuvieron cerca de lograr rendimientos récord, como fue el caso del Tesoro IPCA+ 2045.

Al inicio de la jornada, el título entregaba una rentabilidad real del 6,56% anual, muy cerca de la histórica marca del 6,57% que ha logrado este año. En la sesión anterior, el interés real pagado fue del 6,51% anual.

Valores anteriores, por su parte, ofrecían tasas de hasta 13,37% anual, como el Tesoro Prefijado 2029. El porcentaje es el mismo que se registró ayer para los valores.

Consulte los precios y las tasas de los bonos del gobierno disponibles para comprar en Treasure Direct el miércoles por la mañana (1):

Haddad exige una respuesta al interés

Haddad dijo durante una rueda de prensa para dar a conocer los detalles del refuerzo del combustible, que espera la reacción de la autoridad monetaria como se esperaba y a que se refiere el acta de la última reunión del Comité de Política Monetaria (Coboom), que sostuvo, en su última reunión, el tipo de interés básico. (Celic) a una tasa del 13,75% anual – nivel muy criticado por el presidente Luiz Inacio Lula da Silva (Partido de los Trabajadores) y sus aliados.

“Recuerdo que se están tomando estas medidas, incluso porque, en las actas del propio Banco Central, se dice que esa es una condición para que comience a bajar las tasas de interés en Brasil, las tasas de interés en Brasil están haciendo mucho daño a nuestro economía Todos sabemos y estamos siguiendo esto”, dijo Haddad.

Las tasas de interés en Brasil son las más altas del mundo y tienen efectos adversos en la economía. Hay un problema con el crédito, hay un problema con el horizonte de crecimiento de la economía. Todos, todo el país, estamos unidos en la causa de las tasas de interés más bajas. Las empresas nos buscan. Agroindustria, comercio, industria. Todo el sector productivo lo anhela.

Agregó que «le estamos dando una respuesta al sector productivo para que el gobierno haga su papel, esperando que la autoridad monetaria reaccione de la forma prevista en el acta del Banco Central». Concluyó diciendo que «esperamos que la política monetaria y la política fiscal se armonicen en torno a un proyecto de desarrollo que permita la garantía jurídica de los derechos sociales que se defendieron en la campaña electoral y que ya han sido garantizados por el actual gobierno».

Las declaraciones se producen pocos días después de que Haddad retomara su agenda con el presidente del Banco Central, Roberto Campos Neto, en una reunión con representantes del G20, en Bangalore, India.

China y los Estados Unidos

Mientras tanto, en el ámbito extranjero, el índice de gerentes de compras de manufactura de China aumentó de 49,2 en enero a 51,6 en febrero, informó el miércoles S&P Global Ratings, en asociación con Caixin.

Los datos superaron las expectativas del mercado: el consenso de Refinitiv estima el PMI en 50,5 para el mes. Una puntuación superior a 50 indica que la actividad ha salido del territorio de contracción por primera vez en los últimos siete meses.

Para S&P Global/Caixin, el sector manufacturero de China volvió a crecer en febrero en medio de la reciente reversión de las restricciones en la lucha contra la pandemia y el covid-19.

De hecho, el índice oficial de gerentes de compras (PMI, por sus siglas en inglés) de la industria manufacturera china subió a 52,6 en febrero, el nivel más alto desde abril de 2012. El consenso de Refinitiv pronosticó el PMI en 50,5.

Mientras tanto, el PMI no manufacturero subió a 56,3, también por encima de la lectura de enero de 54,4, el nivel más alto desde junio de 2022.

En Estados Unidos, las solicitudes de hipotecas del país cayeron un 5,7% en la semana que finalizó el 24 de febrero en comparación con la semana anterior, según datos ajustados de la encuesta semanal de la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicados este miércoles(1). La tasa de interés fija a 30 años subió a 6,71% en el período, la tasa más alta desde noviembre.

Según MBA, la refinanciación ha bajado un 6% por semana y es un 74% más baja que la misma semana del año anterior. El índice de compra ajustado estacionalmente ha bajado un 6% con respecto a la semana anterior. El índice no ajustado bajó un 3% semanalmente y fue un 44% más bajo que la misma semana en 2022.