enero 28, 2022

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¿Cómo son los ingresos del ahorro si Selic rinde 9.25% anual? Comprenda cuáles son los cambios y vea la simulación

El rápido aumento de la tasa de interés de referencia durante el transcurso de este año promete brindar cierto alivio a los viejos ahorros. los Selic, que comenzó en 2021 con un 2% anual, ahora está en un 7.75%, y la expectativa es que la reunión de hoy MPC (COBOM) Del banco central 9,25% anual. Si esto realmente sucede, después de unos cuatro años, la tasa volverá a superar el nivel del 8,5% anual, lo que cambiará todo en el libro mayor.

La razón es simple: desde 2012, los ahorros tienen dos formas de pago. La validez de uno u otro está directamente relacionada con la tasa de interés base. Cuando la tasa Selic es menor al 8.5% anual, como lo ha sido desde 2017 a la fecha, el rendimiento de la libreta es igual al 70% de la tasa más la variación de la tasa de referencia (TR).

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Cuando Selic excede el nivel de 8.5%, el rendimiento se convierte en 0.5% por mes más TR ​​- o 6.17% por año más TR. Aunque hay poca mejora en el corto plazo, al mismo tiempo, el pago de la libreta de ahorros se limita a este nivel, que es un nivel negativo, especialmente en el ciclo de aumento de intereses.

Recuerde que esto solo es válido para depósitos realizados a partir del 4 de mayo de 2012, cuando entraron en vigencia las nuevas reglas. Los depósitos realizados en ahorros en fechas anteriores a esta fecha continúan recibiendo ingresos como antes, independientemente del nivel Selic: 0.5% por mes más TR.

A modo de comparación, con Selic a la tasa actual del 7,75% anual, el rendimiento del ahorro es del 5,43% anual. Eso es porque la tasa de referencia ha sido cero desde septiembre de 2017, cuando Selic pasó de 9.25% anual a 8.25% anual.

simulación de vuelta

Con el aumento esperado de las tasas de interés, los ingresos del ahorro deberían volverse más atractivos. Sin embargo, la aplicación aún se ve fuertemente penalizada en comparación con otras opciones de inversión con características similares.

Este es el caso, por ejemplo, de Certificados de depósito bancario (CDB) que ofrecen un rendimiento de al menos el 100% del CDI, bonos gubernamentales como Treasury Selic (LFT) y DI. Dinero Las tarifas de administración son cercanas a cero. Por lo general, estos productos, además del libro mayor, tienen liquidez diaria.

Simulación realizada por los profesores Ricardo Rocha y Marcelo Ermel, de Inspire, a solicitud de Infomoney, muestra que de estas cuatro alternativas, el mejor rendimiento es Tesoro de Selek (un valor también llamado Treasury Bill of Finance, o LFT), si el valor de la mancha ya ha alcanzado el 9.25% anual.

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Considere la cuenta una inversión de R $ 1.000 en un año. También se tuvo en cuenta una tasa de impuesto sobre la renta del 17,5% sobre los ingresos por inversiones, más baja para los ahorros exentos. Además, el cálculo se realizó sobre una base plana constante a 9.25% durante el período y TR 0.0623% mensual (equivalente al TR registrado en julio de 2017, cuando la tasa base estaba en el mismo nivel).

Tarifa de custodia cobrada por tesoro directoSe espera que los inventarios de hasta R $ 10.000 mantenidos en el programa estén exentos.

Ingreso bruto (anual) ingreso neto (anual) (1)
nueva base de ahorro (2) 6,96% (6,17% + TR potencial) 6,96%
Tesoro de seda (3) 9,37% 7,73%
CDB 100% hace CDI 9,25% 7,63%
Caja DI (4) 9,25% 7,63%

(1) El cálculo tiene en cuenta una tasa de impuesto sobre la renta del 17,5% sobre la renta total.
(2) La renta está exenta del impuesto sobre la renta
[3)Convencimientoen2024[3)الاستحقاقفيعام2024
(4) Se considera una tasa de administración del 0,10%.

ahorro de drenaje

Las altas tasas de interés y la migración de inversores a valores de renta fija que ofrecen rentabilidades atractivas han obstaculizado los depósitos de ahorro. Según el banco central, los retiros nuevamente excedieron los pedidos en el libro mayor por cuarto mes consecutivo en noviembre. En total, el volumen de retiros alcanzó 12,4 mil millones de reales el mes pasado.

Esta fue también la tercera vez consecutiva que las recuperaciones récord en un mes determinado en la serie histórica, que comenzó en 1995. Los volúmenes de salida en septiembre (7,719 mil millones de R $) y octubre (7,430 mil millones de R $) también fueron sin precedentes para los meses en cuestión.

¿Cambios de radar?

Con el retorno de los ahorros más bajo que el ofrecido por otras inversiones financieras, los agentes financieros y curiosos discuten formas de tratar de mejorar la rentabilidad de los folletos. La agenda ya está siendo estudiada por el propio Banco Central.

Durante su participación en un evento a fines de noviembre, Roberto Campos Neto, presidente de la Autoridad Monetaria, dijo que la autonomía está estudiando el tema de ahorros. Sin embargo, enfatizó que los cambios en el libro mayor deben hacerse con precaución para no causar alteraciones.

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“Los ahorros que estén más en línea con la asignación de recursos serán importantes”, señaló Campos Neto, y señaló que los cambios en los ahorros deben realizarse a través de la consulta pública, escuchando a todos los involucrados e interesados.

Una preocupación se relaciona con el efecto que podría tener un aumento en la tasa base en términos de financiamiento. «Con Selic al 2%, estábamos preocupados por las altas tasas de migración hacia el ahorro. Con el aumento de la tasa de interés, estábamos preocupados por la afluencia de dinero de los ahorros», enfatizó Campos Neto en ese momento.

Cuando se le preguntó antes Infomoney Sobre el avance de los estudios sobre ahorro, el Banco Central prefirió no tomar posición.

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