Santa Clara, Calif. — La inversión de capital de riesgo en empresas de Brasil y otros países latinoamericanos se reducirá a la mitad en 2022, según un estudio de McKinsey presentado hoy en la Conferencia de Silicon Valley en Brasil.
El capital es cada vez más escaso y más selectivo. Sin embargo, el capital de riesgo total invertido en nuevas empresas en América Latina todavía está por encima de los niveles previos a la pandemia.
La reversión de la liquidez ha obligado a muchas nuevas empresas a aceptar capital fresco a valoraciones más bajas que las rondas anteriores. El año pasado, el 33% de las startups poseían ronda abajo.
Él dijo: «Esto era un súper tabú y las nuevas empresas lo evitaron, pero deben aceptar las nuevas condiciones para obtener el dinero». Marina Mansoursocio de McKinsey y coordinador del estudio.
La buena noticia es que la mayoría de las startups siguen creciendo con fuerza, atrayendo consumidores en un entorno que avanza en la digitalización de la economía. Con respecto a Brasil, el 51% de las empresas informaron que tuvieron un aumento en los ingresos en el último año.
Las cifras del estudio muestran cómo América Latina ha tomado una parte relevante de la cartera de capital de riesgo en los últimos años. En 2018, la inversión estimada alcanzó los 3 mil millones de dólares estadounidenses. En 2021, alcanzó un máximo de $ 18 mil millones.
Otra forma de monitorear el dinamismo de las startups en la región es por la cantidad de unicornios. Durante este período, las empresas emergentes con una valoración de más de mil millones de dólares aumentaron de 9 a 34.
“El gran dilema para las nuevas empresas ahora es cómo equilibrar el crecimiento y la rentabilidad”, dijo Marina.
Marina dividió las startups investigadas en cuatro categorías.
El mejor de ellos fue llamado «Rockstar», por la combinación de crecimiento y rentabilidad. En este trimestre hubo un 19% de empresas que fueron evaluadas.
Pero el 35% estaba en la categoría de «El Gran Gatsby», porque prometen y crecen mucho, pero «desperdician» mucho, gastan más capital del recomendado, sacrificando rentabilidad.
Un grupo del 12% de las empresas encuestadas tiene calificación Peter Pan: son rentables, pero no crecen. Finalmente, están los que se encuentran en estado embrionario: el 34% del total.
El estudio evaluó casi 200 nuevas empresas y escuchó a los fundadores, directores ejecutivos, empleados e inversores.
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Softbank ha sido conocido por sus enormes apuestas en un negocio altamente disruptivo, y el final de la gran era de la liquidez no ha cambiado esa mentalidad.
Pero el mensaje para sus inversiones ahora es que «el momento es mantenerse a flote», es decir, sacrificar las metas de crecimiento en favor de la salud de los resultados finales.
“Tienes que estar atento a las recompensas en el futuro, pero no tienes que estar obsesionado con ellas ahora”, dijo el CEO global de Softbank. alex clavell. Nuestros equipos están trabajando en la calle. creciente En cuanto a nuestra cartera en el largo plazo.
Sin embargo, el ejecutivo dijo que hay más selectividad en las decisiones, y que la cartera ha sufrido ajustes. Pero «el mercado sigue ahí».
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Dijo que Brasil se encuentra entre los cinco mercados con mayor probabilidad de adoptar criptoactivos, y la regulación, a diferencia de los EE. UU., ha contribuido al desarrollo del mercado. emily choiel director de operaciones de Coinbase.
La plataforma acaba de presentar una demanda contra la Comisión de Bolsa y Valores, buscando una definición con respecto a la clasificación de los criptoactivos. Desde julio pasado, Coinbase ha estado pidiendo aclaraciones sobre si debe seguir las reglas de productos básicos o de valores.
La Comisión de Bolsa y Valores ha reforzado la supervisión de los intercambios y la lucha contra la manipulación, pero las plataformas se quejan de las opacidades regulatorias que, según dicen, representan obstáculos para el desarrollo del criptomercado en los EE. UU.
«Queremos transparencia, queremos claridad sobre el medio ambiente», dijo Emily. Lo que vemos en Brasil, por el contrario, es que el banco central y los reguladores están abiertos a la innovación. Y el país, por razones económicas y geopolíticas, se encuentra entre los países con mayor probabilidad de adoptar criptoactivos”.
El cifrado es el «nuevo Internet», dijo Emily, por lo que no es posible mantener la tecnología «encerrada en una caja».
Aún en paralelo a Internet, dijo, las empresas de criptomonedas aún no saben con certeza hacia dónde irá el mercado y dónde estará el valor que se capturará: ya sea en plataformas, aplicaciones o servicios.
«Así que necesitamos desarrollar varias áreas, para que los consumidores puedan tomar sus decisiones», dijo Emily.
El reportero viajó invitado desde Brasil a Silicon Valley.
Giuliano Guandalini
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