mayo 19, 2024

¿Por qué el mercado era tan optimista sobre la inflación?

¿Por qué el mercado era tan optimista sobre la inflación?

Con una inflación más baja de lo esperado por el mercado, las tasas de interés pueden bajar. Por lo tanto, el mercado de valores está alto este martes (11) y el dólar está cayendo.

¿que pasa?

La inflación oficial cayó al 0,71% en marzo. En febrero, el índice nacional de precios al consumidor ampliado (IPCA) fue del 0,84%, según el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE).

La previsión del mercado era del 0,77%. Esta fue la primera vez desde enero de 2021 que la cartera de pedidos del IPCA en 12 meses estuvo por debajo del 5%, alcanzando el 4,65%.

Cerca de las 13:55 horas, el índice Ibovespa subía un 3,35% hasta los 105.256 puntos. De las acciones que componen el índice, solo tres estaban a la baja en ese momento. Los otros 85 dieron positivo.

Las aerolíneas están disparando. Las mayores ganancias fueron Gol (GOLL4), con un aumento del 12,69 %, a RL 6,84, Azul (AZUL4), con un aumento del 10,84 %, a RL 11,96, y Luiza (MGLU3), con un aumento del 8,06 %, a RL 3,62.

El dólar se acerca a los 5 reales brasileños. A las 13:55, el dólar bajaba un 1,14%, a R$ 5,008. Incluso cayó por debajo de la marca de $ 5.

Una inflación más baja puede conducir a tasas de interés más bajas

La inflación debería seguir cayendo. Al menos hasta junio, el IPCA debería estar a la baja, según Claudia Moreno. De ahora en adelante, según ella, deberíamos ver una fuerte desaceleración en el IPCA de bienes industriales, mientras que el índice de servicios seguirá cayendo a un ritmo lento.

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Pero el combustible puede ser muy caro. Sin embargo, el IPCA debería volver a acelerarse a partir del segundo semestre, cuando el efecto de la rebaja de impuestos adoptada por el gobierno en 2022 dejó por completo la base para el cálculo del indicador”, dice el economista.

La posibilidad de tasas de interés más bajas está más cerca. Con la inflación desacelerándose -el crecimiento a un ritmo más lento- la próxima reunión del Comité de Política Monetaria (CoBoom) podría ser más liviana, dice André Fernández, director de renta variable y socio de A7 Capital.

Las altas tasas de interés pueden estar llegando a su fin. Ahora será difícil para el banco central mantener los tipos de interés en el 13,75% anual, según Brenno Bonani, analista de OnTick Invest, de Vitoria (ES). Cree que en un principio habrá una ligera bajada de la tasa, nada sorprendente.

El otoño puede venir a través de cuestiones políticas. La tasa debería caer incluso si la nueva base imponible no es aprobada por el Congreso y la reforma tributaria aún está muy lejos, dice Bonanni.

El mercado de valores se beneficia de las tasas de interés más bajas

Las bajas tasas de interés ayudan a las empresas. Esto favorece principalmente a los más endeudados, porque su deuda crece menos. Es por eso que las aerolíneas están en la parte superior de la lista de alzas. Solo Juul tiene una deuda de R$ 27.074 mil millones (al 31 de diciembre de 2022).

También ayudan al consumidor. La deuda se abarata y puede ser más capaz de financiar la compra. Y así las ventas pueden mejorar. Esto explica por qué Magalu está entre los más altos.

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Si las empresas ganan más, el inversor gana más. “Como las acciones en bolsa están tan baratas, Ibovespa reacciona rápido, subiendo mucho”, dice Romero Oliveira, director de renta variable de Valor Investimentos.

¿Qué mueve más el mercado de valores?

Otro factor que hace que las acciones suban hoy es China. Se han hecho declaraciones de que el gobierno chino seguirá invirtiendo en construcción civil y eso beneficia a empresas brasileñas como Usiminas, explica Rodrigo Molitero, director de renta variable de Velha Investimentos.

Las inversiones ascenderán a 2,4 billones de dólares estadounidenses. China invertirá en proyectos importantes como infraestructura de transporte, generación de energía y parques industriales este año, según un análisis de Bloomberg de datos gubernamentales e informes de medios estatales.