Marfrig (MRFG3), JBS (JBSS3), BRF (BRFS3) y Minerva (BEEF3) saltan con casos de peste porcina en China: vea impactos en este sector

Las acciones de los mataderos brasileños tuvieron una fuerte sesión alcista este jueves (16), en medio de informes sobre el caos de la peste porcina en China, que puede aumentar la demanda de productos brasileños, aunque algunos analistas aún creen que es demasiado pronto para ver el impacto de la noticia en el mercado. sector. A las 11:56 (hora de Brasilia), las acciones de Marfrig (MRFG3) subieron un 9,75% a R$7,54, mientras que las acciones de JBS (JBSS3) avanzaron un 7,64% a R$20,72. BRF (BRFS3) registró una fuerte ganancia de 7,32% a R$ 7,18 y Minerva (BEEF3) registró una ganancia de 5,23% a R$ 11,67.

Reuters informó el miércoles pasado (15) que China reportó algunos casos de la llamada peste porcina africana (PPA) después de las vacaciones del Año Nuevo chino en enero.

“La enfermedad, que se sabe que acabó con casi el 30 % de la producción de carne de cerdo en China durante el último brote entre 2019 y 2020, tuvo una alta tasa de mortalidad y fue uno de los eventos más transformadores en el comercio mundial de proteínas en la historia reciente. ” comentó Itaú BBA, en un informe.

Los analistas señalaron que China tardó unos cuatro años en restaurar su producción de carne de cerdo a los niveles anteriores al PSA. La producción de carne de cerdo en el país disminuyó en 11 millones de toneladas en 2019 y 6 millones de toneladas en 2020, volviendo al nivel de producción anterior al PSA solo en 2022, pero los precios de la proteína en la región se mantuvieron altos durante todo el período.

A pesar de la preocupante historia, la BBA cree que es demasiado pronto para suponer que habrá consecuencias similares a las causadas por la epidemia de peste porcina africana de 2019. Esto se debe a que, según el banco, el flujo de noticias limitado actual puede indicar que este brote ha sido controlado y, por lo tanto, puede ser demasiado pronto para suponer que el impacto será de una magnitud similar a la crisis anterior en términos de mortalidad e inflación de los precios de las proteínas.

Además, el informe de Reuters también destacó que la enfermedad podría afectar hasta el 10 % de la producción porcina china, frente a una disminución del 30 % en la producción porcina entre 2018 y 2020. Si bien parece justo suponer que esto será un tema candente de discusión entre los inversores. Si se confirma, el banco dijo que tiene motivos para creer que los efectos serán más moderados que durante el reciente brote de peste porcina africana en el país, y no espera cambios importantes en las compañías de proteínas bajo su cobertura en este momento.

Otro punto señalado por la BBA es el aumento de los estándares sanitarios chinos para el proceso productivo desde la reciente epidemia, que mitigan parte del potencial impacto en la producción del país.

Durante la reciente epidemia, la producción de carne de cerdo china se concentró principalmente en pequeñas granjas familiares. Sin embargo, la consolidación hacia menos jugadores grandes se aceleró significativamente después de la crisis de PSA. Además, debido a los altos costos asociados con las regulaciones y la bioseguridad, junto con las claras ventajas de escala de la industria, el mercado naturalmente tiende a evolucionar hacia jugadores más pequeños y más grandes.

Si el brote se intensifica, la BBA dijo que nuevamente preferiría la exposición a través de los exportadores de carne de res en lugar de carne de cerdo o aves. Por lo tanto, mantiene su preferencia por JBS y Minerva sobre otros nombres, ya que estas empresas aún cotizan a un precio atractivo.

En la misma línea de BBA, Bradesco BBI señaló que, después de una fuerte apertura de los activos de las empresas brasileñas de proteínas, aún es demasiado pronto para decir que PSA tendrá un impacto significativo en este sector.

«En 2019, fuimos los primeros en anunciar que ASF interrumpiría el mercado mundial de proteínas, ya que vimos una rápida disminución en las poblaciones de cerdos en China debido a la plaga. Con PSA, los inventarios del sector aumentaron ese año en previsión de mayores importaciones de carne de China, que de hecho es lo que sucedió”, dijo, como dicen los analistas de BBI.

Sin embargo, en 2020, 2021 y 2022, los analistas del banco señalan que ha habido muchos artículos en los medios que indican nuevos casos de PPA en China, lo cual es bastante normal, especialmente en esta época del año (allá es invierno).

«Pero señalamos que estas situaciones eran muy diferentes a las de 2018-2019. Esto se debe a que, a diferencia de 2018-2019, la cabaña porcina en China no ha mostrado signos relevantes de disminución en los últimos tres años, lo que suele ser el caso cuando los productores se enfrentan a un brote y necesitan liquidar su rebaño”, evaluó. Este también podría ser el caso.

Por lo tanto, los analistas están interesados ​​en monitorear cuidadosamente los datos de la cabaña porcina entrantes en China para comprender mejor la importancia de estos casos, pero los datos recientes de enero muestran que la cabaña porcina del país sigue siendo alta y, por lo tanto, no indica ningún impacto relevante de la peste porcina africana.