Los bancos portugueses más rentables en España avanzan hacia las fusiones

Los beneficios de Santander Totta y BPI registraron un aumento significativo en el primer trimestre, en un día en el que la banca jugó un papel especial en la propuesta española de fusión de BBVA con su rival más pequeño, Sabadell. En el caso de Santander Totta, el beneficio aumentó un 58,4% hasta los 294,4 millones de euros, mientras que en BPI el beneficio consolidado alcanzó los 121 millones de euros, un 43% más que en el mismo periodo del año pasado. En Portugal, el beneficio de BPI ascendió a 112 millones, un 52% más que hace un año, gracias a un aumento de los ingresos core, mientras que el margen financiero aumentó un 19%, hasta los 245 millones.

En Santander Totta, el margen financiero aumentó un 64,4% interanual hasta los 440,6 millones de euros.

En términos de rentabilidad sobre el patrimonio, Santander tiene ventaja sobre su rival PPI, registrando un ROE (retorno sobre el patrimonio) del 27,2% respecto al mismo periodo del año pasado (19,7%).

En BPI, la rentabilidad en Portugal (medida por RTE) fue del 17,2%.

En cuanto a la morosidad, el banco liderado por Pedro Castro e Almeida registró una NPE (exposición morosa) o ratio de morosidad del 1,8%, 0,3 pp menos. Para 2023, la cobertura de defectos es del 86,2%.

El banco, dirigido por João Pedro Oliveira e Costa, presenta un ratio de préstamos NPE (exposición dudosa) del 1,6% con una cobertura de deterioro del 98%.

El BPI reveló un detalle: el aumento del ratio de crédito reestructurado excluyendo NPE fue del 1,2%, frente al 0,8% de hace un año. Pero el ejecutivo Francisco Matos, en conferencia de prensa, cuestionó el tema, insistiendo en que el aumento de los préstamos renegociados no conduciría a un aumento de la morosidad.

El coste del riesgo crediticio de PBI mejoró ligeramente hasta el 0,15%, nivel considerado bajo.

En Santander Totta, el costo del riesgo es del 0,14% y aunque es bajo, muestra un deterioro respecto al mismo periodo del año anterior.

Cuando se le preguntó si era una señal de una mayor flexibilización crediticia, Santander Tota respondió a Jornal Económico: «No, porque los datos sobre el coste de la deuda son una media móvil de cuatro trimestres y los datos del primer trimestre de 2023. Capte la recuperación de la deuda». en 2022″.

«A pesar del rápido y pronunciado aumento de las tasas de interés, en 2022 y 2023, la calidad de la cartera de préstamos no se vio afectada, beneficiándose en gran medida del bajo desempleo, además de que los clientes fueron proactivos en su propia gestión. Como resultado, el ratio NPE fue 1,8%, respecto al mismo periodo de 2023. 0,3pp menos”, dijo el banco.

«La evolución de los resultados depende de muchos factores, siendo el tipo de interés uno de ellos», dijo Santander Tota a JE cuando se le preguntó si el esperado recorte de tipos de interés afectaría a los resultados de los próximos trimestres.

«Los resultados alcanzados en el primer trimestre son fruto de nuestra continua actividad y de la transformación comercial y digital que hemos estado llevando a cabo en los últimos años», afirma el banco, «La evolución de los resultados en los próximos trimestres depende no sólo de la evolución de los tipos de interés, sino también de la evolución de nuestro negocio, es decir, de la evolución de los recursos, del crédito y de la captación de nuevos clientes».

Santander Dota destacó «el fuerte crecimiento de clientes en el primer trimestre» y «el número de clientes activos y digitales ha mantenido su senda de crecimiento con un aumento significativo (más de 57 y 60 mil respectivamente) respecto al mismo periodo del año pasado)».

«Este aumento de clientes se reflejó en un mayor número de transacciones, superando el millón de operaciones diarias de compra y pago», señala el banco que preside Pedro Castro y Almeida.

«Tenemos un año desafiante en el que podemos esperar la normalización de los tipos de interés del mercado y la estabilización del margen de financiación. Mantenemos una posición financiera sólida y un capital cómodo, lo que nos permite seguir aumentando el crecimiento de las empresas portuguesas y apoyando a los portugueses. personas en cada etapa de sus vidas», afirmó el director general del Banco BPI.

João Pedro Oliveira e Costa no espera «un shock por la caída de los tipos de interés», pero cree que el BCE comenzará a bajar los tipos de interés, lo que tendrá un impacto positivo en la economía, los hogares y las empresas.

La próxima reunión del BCE para decidir los tipos de interés es el 6 de junio.

«Creemos que los beneficios serán menores en 2024, pero en última instancia no serán tan bajos como predice el PPI», afirmó el director general.

En el balance, la cartera de crédito empresarial aumentó un 6% interanual hasta 11.600 millones de euros, según BPI. La cuota de mercado del crédito empresarial fue del 11,2%. En el otro lado del balance, los recursos totales de los clientes aumentaron un 3% interanual (es decir, +1,1 mil millones de euros) hasta 38,4 mil millones de euros en el primer trimestre, con cuotas de mercado estables.

Santander Tota reveló que el crédito a la clientela se situó en 46.600 millones de euros (+9,6% interanual). Sin embargo, el crédito hipotecario cayó un 1,5% respecto al mismo periodo del año pasado, mientras que el crédito al consumo se mantuvo prácticamente sin cambios, beneficiándose de una progresiva recuperación de los niveles de nueva financiación.

Por su parte, los recursos de la clientela ascendieron a 43.800 millones de euros, lo que supone una reducción del 2,3% respecto al mismo periodo de 2023, que se explica en gran medida por el comportamiento de los depósitos, que disminuyeron un 4,7% hasta los 35,5 mil millones de euros, pero esto fue compensar. El ahorro, que creció un 10,1% durante el período, pasó a ser recursos fuera de balance.

Frente a que el crédito a las familias cayó y los depósitos cayeron un 4,7%, Santander Tota afirma que «se trata de una variación interanual, que todavía está afectada por la dinámica del inicio de 2023».

«En el primer trimestre de este año, en comparación con finales de 2023, hemos registrado un aumento en los niveles de préstamos y créditos. El número de clientes activos y digitales mantiene una senda de crecimiento con un aumento significativo (respectivamente, 57 y 60 mil más). , respecto al mismo año), en el negocio del banco Cabe recordar que una tendencia que incidió positivamente fue la diversificación de recursos hacia instrumentos financieros fuera de balance, cuyo importe aumentó un 10,1%, hasta los 8.200 millones de euros.

«Santander seguirá adelante con su estrategia de apoyar a sus clientes y a la economía nacional, apoyando siempre la innovación, la tecnología y proyectos que simplifiquen sus productos y aporten valor añadido al país y a la economía», concluye. .

Los bancos españoles propiedad de Santander Dota y PPI también informaron el pasado martes de beneficios del primer trimestre.

En Santander, según MTrader, «el esfuerzo del banco por ampliar su banca de inversión aumentó los costes en el primer trimestre, enmascarando unos rendimientos de los préstamos más fuertes de lo esperado». El beneficio neto creció un 10,9% interanual hasta 2.850 millones, «pero cayó un 2,8% en forma secuencial, ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas (2.890 millones)», según un análisis de Millennium PCB Investments. Bancario.

El margen financiero aumentó un 7,7% a 11.980 millones en comparación con el trimestre anterior, respaldado por un sólido desempeño minorista en mercados clave como España y Brasil.

Los gastos también aumentaron un 7%.

En cuanto a CaixaBank, MTrader dijo que el banco español registró 3.500 millones de ingresos bancarios en el primer trimestre, superando las expectativas y las estimaciones de margen financiero, lo que se tradujo en beneficios superiores a los esperados. BPI aportó 242 millones al límite financiero del Grupo.

El ratio de rentabilidad de CaixaBank, ROE, se situó en el 11,4%, prácticamente en línea con las estimaciones de los analistas.

Los analistas de Citigroup dicen: «A pesar de las cifras reportadas, el déficit Guía 2025 Disappointment», y las expectativas de los mercados emergentes ante los resultados y la valoración del precio de las acciones revelados, argumentando que el desempeño revelado en el trimestre ya se reflejaba en el precio actual.

Como resultado, al final de la sesión bursátil de este martes, dos bancos que cotizan en la Bolsa de Madrid experimentaron caídas de cotización, CaixaBank un 3,24% y Santander un 3,74%.

En la banca española, además de la respuesta negativa a las cifras de Santander y Caixabank, también se produjo una caída de los títulos de BBVA, tras la noticia de que se centra en una opa sobre Sabadell.

BBVA confirmó que se había puesto en contacto con Banco Sabadell para explorar una posible fusión. La unión podría convertirse en una de las mayores fusiones bancarias de los últimos años en Europa.

La posible fusión de BBVA y Banco Sabadell crearía una entidad financiera con un patrimonio de 986.924 millones de euros con datos al cierre del primer trimestre de 2024.

XTB desvela que con este movimiento, BBVA recupera el primer puesto en términos de volumen de activos en España, uno de sus mercados clave y uno de los más desarrollados en sus últimos resultados.

Para entender la magnitud de la actividad hay que tener en cuenta que BBVA tiene una capitalización bursátil de unos 60.000 millones de euros, mientras que Sabadell tiene un valor de mercado de unos 10.000 millones de euros. Ambos son bancos que cotizan en bolsa.

Sobre la fusión BBVA/Sabadell los analistas de Jefferies tienen un análisis titulado «Bien hecho es mejor que bien dicho». 2020.

En el país vecino ya se han publicado los resultados del primer trimestre de 2024 en siete bancos españoles (Santander, BBVA, Caixabank, Banco de Sabadell, Bankinter, Abanca y Kutxabank). DBRS considera que los resultados fueron «muy sólidos» en el primer trimestre, impulsados ​​por un mayor margen de financiación, mayores comisiones y un mejor coste del riesgo. «Calidad de activos estable debido a una dinámica económica interna mejor de lo esperado en 2024», dice DBRS.

En Portugal, este jueves le toca a Novobanco presentar sus cuentas del primer trimestre, después de que ya lo hicieran Banco Montebio, PPI y Santander Dota.