Itaú BBA recomienda agregar 6 acciones a su cartera durante el próximo año; Ver – Tiempos de dinero

Ey Itaw Baba Esta semana publiqué un informe sobre procedimientos Que debería surgir en 2024.

Así, destacamos los roles Negocio agrícola Debería brillar el año que viene, centrándose en Susano (USB3), que se encuentra entre los diez favoritos del banco en todos los sectores.

Entre los factores de interés que el banco destaca para este sector se encuentran:

1. Desarrollo global del fenómeno de El Niño;
2. El ritmo de comercialización de los productores brasileños;
3. Equivalencia de etanol en los surtidores;
4. exportaciones de azúcar;
5. Precios locales del diésel.
6. Tarifas de envio.

Con perspectiva de una gran cosecha de soja y maíz, tanto para Brasil como para el mercado internacional, favorece a Itao 3 intentos (titán3) de SLC Agrícola (SLCE3) en el corto plazo, dada la fuerte CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta) del Ebitda durante los próximos cinco años.

Además, BBA ve buenas perspectivas para el sector de la logística, con aumentos de los fletes debido a la oferta limitada debido a las cosechas récord. En este contexto, se prefiere a Itaú dirección (Ferrocarril3) en lugar de vías navegables brasileñas (HBSA3).

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En cuanto al sector del azúcar y el etanol, el banco espera precios récord para este producto, debido, entre otros factores, a una disminución de las exportaciones de la India.

Sin embargo, Itaú sigue preocupado por los precios del etanol en el corto plazo, ya que están muy cerca de los costos directos de las empresas. De esta forma, el banco lo elige. elevado (raíz4) en lugar de San Martín (SMTO3) Y Adiquagro.

“La mejor opción” en el sector alimentario

En el sector alimentario, Itao destaca: GPS (JBSS3) Como ‘Top Pick’, en medio de un sólido historial de asignación de capital y un FCFE (flujo de efectivo para los accionistas) resiliente, a pesar de los vientos en contra en 2023 y más allá de 2024.

Tras la tormenta perfecta de principios de 2023, cuando la mayoría de sus unidades de negocio afrontaron condiciones más difíciles de lo esperado, el banco espera que la mayoría de sus divisiones se recuperen a partir de 2024.

De cara al futuro, una posible cotización en EE.UU. podría servir como un potencial catalizador que libere valor para la empresa, ya que el costo de capital de JBS puede experimentar algunas caídas en el futuro cercano.

Por lo tanto, entre los temas que los inversionistas deben monitorear para el sector se encuentran:

1. Disponibilidad de ganado en Brasil y Estados Unidos;
2. Oferta de Pollo Brasileño;
3. Cosecha de soja y maíz en la temporada 2023/2024;
4. Posibles cambios tributarios en Brasil;
5. Racionalidad de precios entre las empresas brasileñas de alimentos en medio de la reducción de los costos de los insumos.

Existencias de pulpa y papel.

Según el banco, el sector de la celulosa y el papel tiene importantes impulsores a largo plazo, entre ellos:

1. Crecimiento y envejecimiento de la población mundial;
2. El aumento del ingreso disponible a medida que la penetración de recursos asociados con productos de consumo como los pañuelos continúa disminuyendo en Asia;
3. Vientos de cola relacionados con ESG, como la sustitución de plásticos de un solo uso

Además, se espera que la celulosa de frondosas siga ocupando una parte de la celulosa de coníferas (lo que es bueno para los productores de celulosa latinoamericanos como Suzano) debido a la mejora de los costos de producción y la tecnología.

Recientemente mostramos cómo dos perros se benefician del envejecimiento de la población.

Sin embargo, entre las acciones del sector, Itao destaca Suzano y… Dos perros (KLBN11), Aunque se prefiere SUZB3, la empresa debería beneficiarse del potencial de un mercado principal más fuerte de lo esperado.

Cerca del 90% de los resultados de Suzano son impulsados ​​por la dinámica de la celulosa de fibra corta, y la empresa es referencia mundial en costos y volumen de producción.

Además, el proyecto Cerrado comenzará en el primer semestre de 2024 y probablemente se integrará a la cartera de la empresa.

KLBN11 se considera un nombre más defensivo, dada la exposición de la empresa a múltiples líneas y empresas como:

1. Fibras cortas, fibras largas y celulosa esponjosa;
2. Papel y cartón Kraftliner;
3. Cajas de cartón corrugado y bolsas industriales.

Aparte de esto, la empresa tiene la capacidad de pasar de la producción de papel a la producción de embalajes de forma rentable.

Entre los puntos que el banco destaca para que los inversores presten atención a la celulosa y el papel están:

1. Adiciones/recortes de capacidad;
2. Demanda de China y Estados Unidos;
3. solicitudes de aumento de precios;
4. Costos de producción;
5. El consumo de papel está vinculado a la economía brasileña.