mayo 27, 2022

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Hacienda Directa: Los tipos de interés subieron ligeramente con el discurso de Powell y esperando lo malo

El Súper Miércoles, los precios generales de los bonos subieron levemente mientras los inversores buscaban pistas sobre el futuro de la inflación en los comentarios de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, y en la postura del banco central con respecto a Selic.

Según Heitor Martins, especialista en renta fija de Nexgen Capital, el mercado está interesado en los comentarios de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal.

“Lo que más debería afectar al mercado es Guia (caer de Comite de Mercado Abierto Federal (FOMC) con respecto a las próximas subidas de tipos de interés y la lectura del escenario económico de EE. UU.”, destaca Martins.

Claramente, la proyección puede pesar más que la resolución, evalúa Martins. La Reserva Federal (el banco central de los Estados Unidos) anunció hoy Ofrezca 0.5 pips en su tasa preferenciala un nuevo rango entre 0,75% y 1%, estrechando el ritmo de su política monetaria

En su discurso, Jerome Powell dijo que una subida de tipos de 75 puntos básicos «no se ha considerado activamente». Sin embargo, las expectativas de inflación en el corto plazo son muy altas. «Esperamos mantener un nivel neutral de tasas, pero si es conveniente ir más allá, no lo dudaremos», dijo en un discurso.

En Brasil, Christian Quartalori, economista de Banco Ourinvest, destacó que las tasas de interés se movieron lateralmente durante el día en previsión de la decisión del Copom (Comité de Política Monetaria) del banco central sobre la nueva tasa.

“Más que la decisión en sí, el mercado está esperando el comunicado posterior a la reunión, incluso para entender los próximos pasos de la autoridad monetaria y si hay o no señales de más ajustes”, dice el economista.

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Además de la posición de los bancos centrales, Martins destaca que está en el radar de los inversores el índice de gestores de compras (PMI), que trae datos del sector servicios y retail en Europa y Estados Unidos y podría llevar a las autoridades monetarias de estos diferentes regiones en las próximas reuniones.

Dentro de la tesorería inmediata, fue la garantía de precio fijo a corto plazo la que generó el mayor aumento de precio.

El Tesoro a tasa plana 2025 ofreció un rendimiento anualizado de 12.31% superior al 12.28% visto ayer.

Mientras que el Tesoro 2033 a tasa fija, con interés semestral, proporcionó una rentabilidad anualizada del 12,34%, superior al 12,32% registrado el martes (3).

Los precios de los bonos del Tesoro de tasa fija para 2029 se mantienen estables.

En bonos ligados a la inflación, los mayores incrementos se dieron en las tasas Tesorería IPCA+2035 y Tesorería IPCA+2045.

Ambos bonos arrojaron un rendimiento real de 5,72% a las 15:33 horas, frente al 5,68% de la sesión anterior.

Otras tasas se mantuvieron estables o avanzaron hasta 3 puntos básicos.

Consulte las cotizaciones y precios de todos los valores públicos disponibles para la compra de tesorería directa que se muestran en la tarde del miércoles (4):

interés americano

Como se esperaba ampliamente, la Reserva Federal anunció el miércoles (4) Ofrezca 0.5 pips en su tasa preferencial, a un nuevo rango entre el 0,75% y el 1%, para apretar el ritmo de su política monetaria, según anunció tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Este fue el primer aumento de este tamaño en 22 años. La decisión fue unánime.

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La medida se produce en medio de un intento de la autoridad monetaria por contener la fuerte inflación, que alcanzó su nivel más alto en 40 años.

El comunicado indicó que “el comité busca maximizar el empleo y la inflación a una tasa del 2% en el largo plazo”, destacando que con el fortalecimiento adecuado de la política monetaria, espera que la inflación regrese a su meta del 2% y que el mercado laboral se mantenga fuerte. .

Los inversores también están atentos al ritmo de las subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, ya que existe la preocupación de que un fuerte ajuste monetario pueda provocar una fuerte desaceleración económica en el país.

Según el comunicado que acompaña a la decisión, procede subir los tipos de interés. Los miembros del MPC señalaron que “si bien la actividad económica general se desaceleró en el primer trimestre, el gasto de los hogares y la inversión fija comercial se mantuvieron sólidos”.

Según los responsables de la toma de decisiones, “el aumento del empleo ha sido fuerte en los últimos meses y la tasa de desempleo ha disminuido significativamente”.

Además, afirman que la inflación “sigue siendo elevada, lo que refleja los desequilibrios de oferta y demanda relacionados con la pandemia”, ya que los precios más altos de la energía están causando presiones de precios más amplias.

Recorte del balance federal

«El Comité decidió comenzar a reducir sus tenencias de deuda del Tesoro y de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias el 1 de junio», dijo la Fed en un comunicado.

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En el mismo comunicado, resaltó que “la comisión busca lograr el máximo empleo y una inflación del 2% en el largo plazo”, destacando el máximo de reuniones pasadas. “Con el fortalecimiento apropiado de la política monetaria, el Comité espera que la inflación regrese a su objetivo del 2% y que el mercado laboral se mantenga sólido”.

“Para respaldar estos objetivos, el Comité ha decidido aumentar el rango objetivo para la tasa de fondos federales de 3/4 a 1% y espera que los aumentos continuos en el rango objetivo sean apropiados”.

Para los bonos del Tesoro, el límite se establecerá inicialmente en $ 30 mil millones por mes (entre junio y agosto) y, a partir de septiembre de 2022, aumentará a $ 60 mil millones por mes.

Para las hipotecas, el límite se establecerá inicialmente en $17,500 millones por mes, a partir de junio hasta agosto, y a partir de septiembre de 2022 aumentará a $35,000 millones por mes.