Braskem será plataforma para que ADNOC invierta en el exterior si los árabes ganan el conflicto

La petrolera ADNOC, con sede en Abu Dhabi, Emiratos Árabes Unidos, sigue firme en sus negociaciones para adquirir la petroquímica brasileña Braskem, y según informó columna de transmisión El mes pasado parecía estar favoreciendo el conflicto. Con este acuerdo, Braskem centrará su estrategia de expansión en el exterior, según fuentes. ADNOC ya trabajó en una propuesta a través de Braskem, en sociedad con la gestora norteamericana Apollo, que decidió abandonar la operación en las últimas semanas, según fuentes.

Novonor (ex Odebrecht) controla Braskem con un 50,1% del capital total, y por otro lado tiene a Petrobras como socio petroquímico con un 38,3% de participación.

Broadcast supo por una fuente que Braskem será utilizada como plataforma de inversión para que ADNOC amplíe su presencia en el mercado petroquímico, incluso mediante adquisiciones. La misma fuente agregó que tras adquirir la participación de Novonor, Braskem podría transformarse en una empresa privada mediante una oferta pública.

Una fuente indica que ADNOC es la duodécima empresa productora de petróleo del mundo y, con la compra de Braskem, podrá establecer una empresa petroquímica en América. Tradicionalmente, ADNOC se ha asociado con empresas estratégicas que brindan acceso a la infraestructura del mercado para el crecimiento.

Si ADNOC gana la disputa, existe una posibilidad -todavía considerada baja- de que el acuerdo se lleve a cabo este año. Pero las fuentes añaden que aún quedan muchos pasos por dar y no se descarta que otros competidores -Unipar y J&F- renueven sus propuestas. Los próximos pasos incluyen firmar un memorando de entendimiento, realizar una debida diligencia más profunda sobre documentos no públicos, negociaciones con bancos acreedores y negociar un nuevo acuerdo de accionistas con Petrobras, además de contratos.

Luego de expresar interés en mantener a Braskem en su cartera de inversiones, Petrobras expresó su simpatía por la empresa de Abu Dhabi, por su solidez financiera y experiencia en ese sector. Una fuente que representa a Al-Arab afirma que, además de sus conocimientos en el campo del petróleo y la petroquímica, ADNOC – una de las empresas estatales más grandes del mundo en este sector – tiene abundante capacidad de recursos para reducir los riesgos financieros de las adquisiciones y inversión en nuevos proyectos. Proyectos.

ADNOC, aún miembro del consorcio con la gestora norteamericana Apollo, ya había solicitado el inicio de un proceso de due diligence sobre Braskem, que incluye la consulta de documentos más sensibles. Sin embargo, la solicitud fue suspendida, mientras los observadores comentaban la dificultad de mantener en el negocio al gestor americano, ya que se trata de un fondo que trabaja con el próximo plan de desinversión.

Los mayores socios estratégicos de ADNOC en el mundo incluyen CNPC (la mayor empresa petrolera china), KNOC (Corea del Sur), Mitsui (Japón), ONGC (la mayor empresa india), Borealis (la mayor empresa petroquímica de Austria), la empresa italiana Eni y Eni, francés. Total Energy, la estadounidense Exxon Mobil, la británica BP y la angloholandesa Shell.

Según las fuentes, ADNOC está satisfecho no sólo con Petrobras, sino también con los bancos propietarios de acciones de Braskem, que fueron proporcionadas por la ex Odebrecht como garantía en los préstamos otorgados antes de que el grupo entrara en un proceso de recuperación judicial.

Los cinco bancos que poseen acciones de Braskem – Bradesco, Itao, Santander, Banco do Brasil y Banco Nacional de Desintegración Económico e Social (BNDES) – quieren un resultado rápido, ya que tienen alrededor de R$ 15 mil millones para recibir. Dado que los árabes tienen “bolsillos profundos” e intereses más allá del mediano plazo, discutir el precio de las acciones de Braskem involucra el valor del activo desde el punto de vista de su importancia y potencial retorno en el largo plazo. En otras palabras, las cuestiones relativas a los compromisos de Alagoas y al ciclo petroquímico, actualmente en declive, no serán factores más importantes.

Para los bancos todavía hay un debate sobre cómo dividir el pastel, lo cual es complicado, dijo una fuente cercana al asunto. Bradesco e Itaú, que habían prestado montos mayores y estaban en el período previo a la recuperación judicial de Odebrecht, tuvieron la ventaja para liquidar sus créditos. El Banco do Brasil se encuentra en una situación diferente y ha difundido información de que estaría más dispuesto a aceptar una oferta mayor, de alrededor de R$ 15 mil millones. La fuente añadió: «Se teme que la cascada no sea suficiente para regar a quienes se encuentran al final de esta línea».

Novonor, Braskem y ADNOC no hicieron comentarios cuando fueron contactados. Petrobras no regresó hasta que se cerró el artículo.

Este memorando fue transmitido el 20/09/23 a las 3:25 p.m.

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